Unternehmen gehen nicht insolvent, weil sie nicht rentabel sind. Sie gehen in die Insolvenz, weil ihnen die Liquidität ausgeht und sie ihren Zahlungsverpflichtungen bei Fälligkeit nicht nachkommen können. Auch profitable, wachsende Unternehmen kann die Liquidität ausgehen, da sie im Zuge ihres Wachstums immer mehr Working Capital benötigen, um zusätzliche Investitionen in Lagerbestände und Außenstände zu tätigen. Die Working-Capital-Quote kann Ihnen helfen, diesen Fallstrick zu vermeiden.
Was ist Working Capital?
"Working Capital" ist das Geld, das Sie für kurzfristige Operationen im Unternehmen benötigen. Durch diese kurzfristige Ausrichtung unterscheidet sich das Working Capital von längerfristigen Investitionen in Anlagevermögen oder Forschung und Entwicklung.
Das Working Capital ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten. "Kurzfristig" bezieht sich wiederum auf die Tatsache, dass diese Posten kurzfristig schwanken und mit der Geschäftstätigkeit zu- oder abnehmen. Im Allgemeinen handelt es sich dabei um Vermögenswerte, die innerhalb der nächsten 12 Monate oder des nächsten Betriebszyklus in Bargeld umgewandelt werden können, wie z. B. Vorräte und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Zum Umlaufvermögen gehören Barmittel, kurzfristige Anlagen, Forderungen und Vorräte.
Zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten gehören eine Betriebsmittellinie bei einer Bank, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, der Teil der langfristigen Darlehen, der voraussichtlich innerhalb der nächsten 12 Monate zurückgezahlt wird, und antizipative Verbindlichkeiten wie Steuerschulden. Alle diese Posten unterliegen einem ständigen Wandel und ändern ihren Wert.
Wie berechne ich meine Working-Capital-Quote?
Die Working-Capital-Quote wird einfach berechnet, indem das gesamte Umlaufvermögen durch die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten geteilt wird. Aus diesem Grund wird sie auch als Umlaufvermögenskennzahl bezeichnet. Sie ist ein Maß für die Liquidität, d. h. die Fähigkeit des Unternehmens, seinen Zahlungsverpflichtungen bei Fälligkeit nachzukommen.
Die Working-Capital-Quote wird wie folgt berechnet: Umlaufvermögen / Kurzfristige Verbindlichkeiten
Im Allgemeinen gilt: Je höher die Kennzahl, desto größer ist Ihre Flexibilität, um Ihre Geschäftstätigkeit auszuweiten. Wenn sich die Kennzahl verschlechtert, müssen Sie herausfinden, warum. Das ideale Verhältnis hängt von Ihrer Branche und Ihren besonderen Umständen ab.
Liegt das Verhältnis unter 1:1, bedeutet dies in der Regel, dass Sie Schwierigkeiten haben, Ihre Rechnungen zu bezahlen. Selbst bei einem Verhältnis von mehr als 1:1 können Sie Schwierigkeiten haben, je nachdem, wie schnell Sie Vorräte verkaufen und Forderungen eintreiben können. Ein Verhältnis von 2:1 bietet in der Regel ein angemessenes Maß an Komfort.
Um den Betriebszyklus des Unternehmens zu berechnen, ermitteln Sie, wie lange es dauert, Vorräte zu verkaufen und Forderungen zu erheben. Ein Unternehmen mit einem langen Betriebszyklus sollte eine höhere Working-Capital-Quote haben als ein Unternehmen mit einem kürzeren Zyklus.
